中国外汇干预有效性的协整分析:资产组合平衡渠道

被引：19
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作者：
桂詠评 [1 ]
机构：
[1] 上海大学国际工商与管理学院
来源：
世界经济 | 2008年 / 01期
关键词：
外汇市场干预; 资产组合平衡渠道; 未抵补利率平价; VAR模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];
学科分类号：
020204 ; 0701 ; 070104 ; 1201 ;
摘要：
本文以2004～2006年数据为基础,通过对未抵补利率平价的回归检验,得出中国国内外资产是不完全替代的结论。通过单位根检验、建立协整方程得到,人民币远期、即期汇率、国内外利率以及国内外资产比例之间存在协整关系;格兰杰因果关系检验和脉冲相应分析得出,资产组合平衡渠道的外汇干预是有效的。
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