单方干预与联合干预效应对中国的启示

被引：4

作者：

丁剑平

马俊玲

钱小燕

机构：

[1] 上海财经大学博士后流动站

[2] 上海财经大学现代金融研究中心

[3] 上海财经大学金融学院上海200433

来源：

复旦学报(社会科学版) | 2004年 / 06期

关键词：

汇率短期波动; 中央银行干预; 单方干预与联合干预效果比较;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831.5 [金融市场];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

烫平短期汇市剧烈波动是中央银行的职责。因为汇市没有“涨跌停板” ,汇市的短期波动 ,直接影响经济的方方面面 ,中央银行不能袖手旁观 ,事实上各国中央银行经常介入汇市 ,发挥着“涨跌停板”功能。本研究否定了中央银行干预无效论 ,在此基础上又通过日美中央银行干预实例 ,比较了单方干预与联合干预效应。实证结果表明联合干预效果优于单方干预。随着中国外汇市场与国际接轨 ,必须对中国单方干预效果予以估计 ,同时考虑美国的介入 (联合 )或不介入以及日本的反向介入等因素

引用

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