Do economic integration agreements affect trade predictability? A group effect analysis

Recent theoretical findings in the trade literature suggest that economic integration agreements (EIAs) not only increase the level of trade but also make it more stable and predictable. This paper proposes a Hausman-Taylor quantile regression approach to identify the causal effect of EIA membership on trade predictability. The proposed methodology accounts for group effects in the gravity equation and is computationally efficient. Our results corroborate the theoretical findings that EIAs make trade more stable and predictable and this conclusion is even stronger for deeper EIAs. Resume Les accords d'integration economique ont-ils une incidence sur la previsibilite du commerce? Analyse d'un effet de groupe. Dans la litterature ayant trait au commerce, de recentes decouvertes theoriques suggerent que les accords d'integration economique (AIE) permettent non seulement d'augmenter le volume des echanges, mais egalement de les rendre plus stables et previsibles. Afin d'identifier le lien de causalite entre l'adhesion a un AIE et la previsibilite des echanges commerciaux, cet article propose une approche de regression quantile type Hausman-Taylor. La methodologie proposee tient compte des effets de groupe dans l'equation de gravite et s'avere efficace d'un point de vue computationnel. Nos resultats corroborent les decouvertes theoriques stipulant que les AIE rendent le commerce plus stable et plus previsible, et cette conclusion s'affirme davantage pour les accords d'integration economique approfondis.