Trade-agreement compensation in supply-managed industries

Recent Canadian preferential trade agreements (PTAs) include increased market access for imports of supply-managed products (dairy and poultry). Such agreements are typically expected to create trade flows and increase supply of relatively low-priced products in Canada. Industry groups representing Canadian producers and processors of supply-managed products negotiated to receive approximately C$5 billion in payments from the federal government as compensation for the prospects of facing more international competition and reduced domestic sales. We discuss partial-equilibrium simulation models that are commonly used by academics and governments to project market effects of new trade agreements, and conceptually illustrate how different assumptions about import supply conditions generate different projected market outcomes. We focus on the quota fill rates of new access commitments-most studies, including those used to inform government policies on compensation payments, assume imports increase in an amount equal to new commitments. This is often not the case, including with recent Canadian trade agreements. We apply a conceptual framework to Canada's supply-management industry by re-simulating a quantitative model of the Canadian dairy industry with updated information on implementation and quota fill rates. Projected market effects of trade agreements under the assumption of full import quotas are markedly different from projections that account for unfilled quotas. We discuss the political economy and welfare implications of compensation payments in light of our analysis. Les recents accords commerciaux preferentiels canadiens comprennent un acces accru au marche pour les importations de produits soumis a la gestion de l'offre (lait et volaille). On s'attend generalement a ce que de tels accords creent des flux commerciaux et augmentent l'offre de produits a prix relativement bas au Canada. Des groupes industriels representant les producteurs et transformateurs canadiens de produits soumis a la gestion de l'offre ont negocie afin d'obtenir environ 5 milliards de dollars canadiens en paiements du gouvernement federal en guise de compensation pour la perspective de faire face a une concurrence internationale accrue et a une reduction des ventes interieures. Nous discutons des modeles de simulation d'equilibre partiel qui sont couramment utilises par les universitaires et les gouvernements pour projeter les effets sur le marche des nouveaux accords commerciaux, et illustrons conceptuellement comment differentes hypotheses sur les conditions de l'offre d'importations generent differents resultats projetes sur le marche. Nous nous concentrons sur les taux d'utilisation des quotas des nouveaux engagements d'acces : la plupart des etudes, y compris celles utilisees pour eclairer les politiques gouvernementales sur les paiements de compensation, supposent que les importations augmentent d'un montant egal aux nouveaux engagements. Ce n'est souvent pas le cas, notamment dans le cas des recents accords commerciaux canadiens. Nous appliquons un cadre conceptuel a l'industrie canadienne de la gestion de l'offre en simulant a nouveau un modele quantitatif de l'industrie laitiere canadienne avec des informations mises a jour sur la mise en oe uvre et les taux d'utilisation des quotas. Les effets projetes des accords commerciaux sur le marche dans l'hypothese de quotas d'importation complets sont nettement differents des projections prenant en compte les quotas non remplis. Nous discutons des implications sur l'economie politique et le bien-etre des paiements d'indemnisation a la lumiere de notre analyse.