Credit card repayments in a Latin American country: a psychological perspective

PurposeThis paper aims to analyze decisions about payment rates on credit card statements by using background factors and perceptions that indirectly influence beliefs, according to the theory of planned behavior.Design/methodology/approachSince legal and institutional frameworks and household financial surveys are heterogeneous among countries, household data on the Chilean economy is used as the starting point in this matter.FindingsThe probability that an individual chooses to pay amounts less than the total billing of their credit cards rises with essential variables related to perceived behavioral control. Being the head of the household, being younger, perceiving a high or excessive financial burden of debt and facing unfavorable and unexpected situations that divert the budget, among others, are relevant to repayment decisions.Originality/valueThe novelty of this article is that its psychological approach differs from the traditional focus of economic rationality regarding credit cards. The results are relevant for policymakers and financial regulators due to implications for household behavioral finance and means of payment. PropositoAnalizamos la decision de la tasa de pago de los estados de cuenta de tarjetas de credito a traves del uso de factores de fondo y percepciones que indirectamente inciden en las creencias de acuerdo a la teoria del comportamiento planeado.Diseno/metodologia/enfoqueDebido a que los marcos legales e institucionales, asi como tambien las encuestas financieras de hogares son heterogeneas entre paises, se utilizan datos de los hogares de la economia chilena como un punto de partida en esta materia.HallazgosLa probabilidad de que un individuo elija pagar un monto menor que el total de facturacion de sus tarjetas de credito es afectada por variables proxy asociadas al control conductual percibido. La condicion de ser jefe de hogar, ser mas joven, la percepcion de una alta o excesiva carga financiera de la deuda, y enfrentar situaciones desfavorables e inesperadas que desvian del presupuesto, entre otras, son relevantes para las decisiones de pago.OriginalidadLa novedad de este articulo es que su enfoque difiere del enfoque tradicional de la racionalidad economica en relacion a las tarjetas de credito. Los resultados son relevantes para los hacedores de politica y reguladores financieros debido a sus implicancias para las finanzas conductuales de los hogares y sus medios de pago.