基于SVAR模型的金融形势指数

被引：33
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作者：
巴曙松 [1 ,2 ]
韩明睿 [1 ]
机构：
[1] 中国科学技术大学管理学院
[2] 国务院发展研究中心金融研究所
来源：
宏观经济研究 | 2011年 / 04期
关键词：
金融形势指数; 资产价格; 通货膨胀; 结构向量自回归;
D O I：
10.16304/j.cnki.11-3952/f.2011.04.001
中图分类号：
F224 [经济数学方法]; F830 [金融、银行理论];
学科分类号：
020204 ; 0701 ; 070104 ; 1201 ;
摘要：
本文运用SVAR模型,构建了包括真实短期利率、房地产价格指数、真实有效汇率指数、真实股权价格指数以及货币因素在内的金融形势指数FCI,分别对以真实货币供应量和真实贷款余额作为货币因素的两种FCI与通货膨胀指标CPI的关系做了实证研究。结果表明,基于贷款余额的FCI对CPI有更加良好而稳定的预测作用,可以作为货币政策制定的依据之一进行观察。
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