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- [4] STOCK-PRICES AND THE EFFECTIVE EXCHANGE-RATE OF THE DOLLAR[J]. APPLIED ECONOMICS, 1992, 24 (04) : 459 - 464BAHMANIOSKOOEE, MSOHRABIAN, A
我国股价和汇率的关联:基于VAR-MGARCH模型的研究
被引：23
|作者：
严武
[1
,2
]
金涛
[1
,3
]
机构：
[1] 江西财经大学金融与统计学院
[2] 中澳亚太资本市场研究中心
[3] 桂林电子科技大学应用科技学院
来源：
关键词：
股票价格;
汇率;
价格溢出;
波动溢出;
VAR-MGARCH;
D O I：
10.19795/j.cnki.cn11-1166/f.2010.02.003
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.51 [];
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
学科分类号：
020204 ;
0701 ;
070104 ;
1201 ;
摘要：
本文基于VAR-MGARCH模型,分别选择人民币对美元、欧元和日元等不同外币的汇率,研究了我国股价和汇率之间的关联。实证研究表明,存在一定程度的从人民币对欧元汇率到股指的价格溢出效应,存在人民币对欧元汇率和人民币对日元汇率到股指的波动溢出效应,但人民币对美元汇率和股指之间既不存在明显的价格溢出效应,也不存在明显的波动溢出效应。总体来说,当前我国股票价格和汇率之间的内在关联性并不强。为实现货币政策的有效传导,应采取措施加强股市和汇市两个市场的有机联系。
引用
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页数：6
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