中国主要宏观经济变量与利率期限结构的关系:基于VAR-ATSM模型的分析

被引：65
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作者：
石柱鲜
孙皓
邓创
机构：
[1] 吉林大学数量经济研究中心
[2] 吉林大学数量经济研究中心 长春市前进大街2699号130012
来源：
世界经济 | 2008年 / 03期
关键词：
利率期限结构; 经济增长; 通货膨胀; 利率; VAR-ATSM模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F124 [经济建设和发展]; F822 [中国货币]; F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0201 ; 020101 ; 020105 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;
摘要：
本文利用VAR-ATSM模型对中国利率期限结构与经济增长、通货膨胀和利率的相互关系进行分析。研究结果表明,在不同期限利差中,较长期利率利差对经济增长率和通货膨胀率的短期预测能力较弱,而中长期预测能力较强。不同期限利差均对短期利率具有较强的短期预测能力,时期越短,预测能力越强。经济增长、通货膨胀和短期利率冲击对不同期限利率在短、中期内产生正向影响。经济增长和短期利率冲击对不同期限利差产生负向影响,而通货膨胀冲击对不同期限利差产生正向影响。
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