QFII持股对我国股市股价同步性的影响研究

被引：46
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作者：
饶育蕾 [1 ]
许军林 [1 ]
梅立兴 [1 ]
刘敏 [1 ]
机构：
[1] 中南大学商学院
来源：
管理工程学报 | 2013年 / 27卷 / 02期
关键词：
QFII持股; 股价同步性; 股价信息含量;
D O I：
10.13587/j.cnki.jieem.2013.02.029
中图分类号：
F832.51 [];
学科分类号：
020204 ; 1201 ;
摘要：
本文用2003年至2011年A股市场数据,从QFII投资个股的角度实证其对股价同步性的影响。实证结果表明,QFII的长期投资有利于提高股价信息含量,降低股价同步性;而短期投资行为会提高我国股价同涨同跌的程度。这一结论明显受市场行情的影响,在牛市中短期QFII增加同步性的作用显著,而在熊市长期QFII减低同步性的作用更加明显。此外,QFII对股价同步性的影响也明显受个股规模的影响。
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页码：202 / 208
页数：7
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