中国金融条件指数的设计与应用研究

被引：32
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作者：
王维国 [1 ]
王霄凌 [1 ]
关大宇 [1 ]
机构：
[1] 东北财经大学数学与数量经济学院、经济计量分析与预测研究中心
来源：
数量经济技术经济研究 | 2011年 / 28卷 / 12期
关键词：
金融条件指数; 联立方程模型; 预测;
D O I：
10.13653/j.cnki.jqte.2011.12.009
中图分类号：
F224 [经济数学方法]; F832 [中国金融、银行];
学科分类号：
020204 ; 0701 ; 070104 ; 1201 ;
摘要：
本文在以往的MCI中加入非货币性资产价格因素和货币规模等变量,在宏观经济AD-AS框架下推导FCI的数理模型,基于联立方程模型构建了中国金融条件指数(FCI)。实证结果表明FCI时间变化与我国现实金融环境波动有显著联系。引入"适应性预期"后,把随机游动理论和VAR模型相结合,使用FCI可较好地对通胀作出样本外预测。本文从实证角度证实我国通胀形成某种意义上带有"适应性"特征,居民和企业都倾向于支持之前的通胀信息,而其余新信息则主要影响通胀的非趋势性部分。
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页数：17
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