Global Treaties and Domestic Politics: Do Bilateral Investment Treaties Constrain Taxation in Developing Countries?

Bilateral investment treaties (BITs) define a set of investors' rights and allow foreign investors to sue countries for policies that breach them. Political scientists typically study the extent to which that chastens policymaking in the context of health and environmental rules. We extend that literature to tax policy. We argue and show that BITs limit developing country governments' tax intake. We further argue that umbrella clauses are an important driver of these dynamics. Umbrella clauses extend BITs' protection to side agreements that are often more constraining than the BITs themselves and are typical in developing country resource extraction projects. Umbrella clauses' tax-inhibiting effects are significant because resource revenues are important to developing countries' public finance systems. Any assessment of BIT's developmental benefits should consider their fiscal impact alongside their potential to attract capital inflows. Los Tratados Bilaterales de Inversi & oacute;n (TBI) definen un conjunto de derechos de los inversores y permiten a los inversores extranjeros demandar a los pa & iacute;ses por el uso de pol & iacute;ticas que incumplan estos tratados. Los polit & oacute;logos suelen estudiar hasta qu & eacute; punto afecta esto a la formulaci & oacute;n de pol & iacute;ticas en el contexto de las normas sanitarias y ambientales. En este art & iacute;culo, ampliamos esta literatura al & aacute;mbito de la pol & iacute;tica fiscal. Argumentamos y demostramos que los TBI limitan la recaudaci & oacute;n de impuestos por parte de los Gobiernos de los pa & iacute;ses en desarrollo. Adem & aacute;s, argumentamos que las cl & aacute;usulas paraguas son un importante impulsor de esta din & aacute;mica. Las cl & aacute;usulas paraguas ampl & iacute;an la protecci & oacute;n que ofrecen los TBI a otros acuerdos paralelos, los cuales a menudo son m & aacute;s restrictivos que los propios TBI y son t & iacute;picos de los proyectos de extracci & oacute;n de recursos que se llevan a cabo en los pa & iacute;ses en desarrollo. Los efectos inhibidores de impuestos de las cl & aacute;usulas paraguas son significativos debido a que los ingresos procedentes de los recursos naturales resultan de gran importancia para los sistemas de finanzas p & uacute;blicas de los pa & iacute;ses en desarrollo. Cualquier evaluaci & oacute;n que se lleve a cabo con respecto a los beneficios del desarrollo de los TBI debe considerar su impacto fiscal y no solo su potencial para atraer ingresos de capital. Les trait & eacute;s bilat & eacute;raux d'investissement (TBI) d & eacute;finissent un ensemble de droits des investisseurs et permettent aux investisseurs & eacute;trangers de poursuivre des pays en justice quand des politiques les enfreignent. G & eacute;n & eacute;ralement, les politologues & eacute;tudient leur effet calmant sur l'& eacute;laboration de politiques dans le cadre des r & egrave;gles sanitaires et environnementales. Nous prolongeons cette litt & eacute;rature pour y int & eacute;grer la politique fiscale. Nous affirmons et montrons que les TBI limitent les recettes fiscales des gouvernements des pays en d & eacute;veloppement. Nous affirmons en outre que les clauses parapluie favorisent consid & eacute;rablement ces dynamiques. Elles & eacute;largissent la protection des TBI aux accords connexes, souvent plus contraignants que les TBI eux-m & ecirc;mes, et se retrouvent g & eacute;n & eacute;ralement dans le d & eacute;veloppement de projets d'extraction de ressources nationales. Les effets limitatifs des clauses parapluie sur la fiscalit & eacute; sont importants, car les recettes li & eacute;es aux ressources sont d & eacute;terminantes pour les syst & egrave;mes financiers publics des pays en d & eacute;veloppement. Toute & eacute;valuation des avantages des TBI en termes de d & eacute;veloppement devrait tenir compte de leur effet fiscal ainsi que de leur attractivit & eacute; potentielle pour les entr & eacute;es de capitaux.