深圳证券交易所买卖价差的构成分析

被引：24

作者：

穆启国

吴冲锋

刘海龙

机构：

[1] 上海交通大学安泰管理学院金融工程研究中心

[2] 上海交通大学安泰管理学院金融工程研究中心

[3] 上海交通大学安泰管理学院金融工程研究中心上海

[4] 上海

[5] 上海

来源：

系统工程理论方法应用. | 2004年 / 03期

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

证券交易; 买卖价差; 非对称信息成本; 指令处理成本; 深圳;

D O I：

暂无

中图分类号：

学科分类号：

摘要：

基于MRR(Madhavan,Richardson,Roomans)模型,把买卖价差分解为非对称信息成本和指令处理成本,并采用深圳证券交易所股票的实时交易历史数据对其进行实证分析。结果表明:深圳证券交易所股票的非对称信息成本、指令处理成本呈"L形"曲线,非对称信息成本和指令处理成本随着股票价格的降低而降低,随着换手率的降低而增加。

引用

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